企業(yè)的現(xiàn)金流量是指，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流動(dòng)總額。它包括兩個(gè)方面：一是現(xiàn)金流入，主要來(lái)源于企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)累積和籌資活動(dòng)等；二是現(xiàn)金流出，主要用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)支出、投資活動(dòng)以及其他支出。
現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)循環(huán)狀況極為重要。要保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)良性循環(huán)，就必須保證充足的營(yíng)業(yè)資金。如果現(xiàn)金資產(chǎn)不足，一旦出現(xiàn)重大資金需求或意外支出，就很容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)循環(huán)中斷、財(cái)務(wù)狀況惡化。此時(shí)，即使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景都很好，也存在著巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)。
如果企業(yè)的現(xiàn)金流入流出量相等，財(cái)務(wù)管理就是健康發(fā)展。實(shí)際上這種情況極少出現(xiàn)，不是收大于支，就是支大于收。在現(xiàn)代的買方市場(chǎng)，很多企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入的情況�，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)這種不平衡的原因有企業(yè)內(nèi)部的贏利、虧損或規(guī)模擴(kuò)充等因素，也有企業(yè)外部的市場(chǎng)環(huán)境變化、經(jīng)濟(jì)興衰、企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)等因素。
3．財(cái)務(wù)體系的健康
企業(yè)財(cái)務(wù)體系的內(nèi)容十分豐富。一個(gè)合理的財(cái)務(wù)體系應(yīng)該包括投資體系、融資體系、財(cái)務(wù)管理體系等。體系內(nèi)部的各部分是相互影響、相互制約的。同時(shí)，財(cái)務(wù)體系及其各部分內(nèi)容與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展也是密切相關(guān)的。企業(yè)財(cái)務(wù)體系的健康程度決定了企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況，密切影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力及其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
企業(yè)的財(cái)務(wù)三大要件與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系十分密切。利潤(rùn)是企業(yè)收入與成本費(fèi)用的差額，可以通過(guò)擴(kuò)大銷售額和控制成本費(fèi)用來(lái)提高；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是企業(yè)從營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)或者其他來(lái)源中獲得的，其作用就是保證經(jīng)營(yíng)循環(huán)的順利進(jìn)行；而財(cái)務(wù)體系的健康程度則是反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和整個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要指標(biāo)。
智慧棒
利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)體系的健康程度這三大要件，不僅能夠衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成效，同時(shí)也可以衡量企業(yè)管理者的績(jī)效。
（三）科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理能夠全面提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力
1．財(cái)務(wù)三要件的平衡是企業(yè)經(jīng)營(yíng)良性循環(huán)的保證
企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，必須要綜合考慮利潤(rùn)、現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)體系的健康這三者的平衡，同時(shí)也要考慮這三個(gè)要件與企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)的平衡。如果我們僅考慮其中的一個(gè)要素，很可能會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
比如說(shuō)，如果我們只考慮利潤(rùn)這一個(gè)要件，僅考慮利潤(rùn)指標(biāo)的話，就可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理者產(chǎn)生一種短視傾向，促使他們采取提高短期利潤(rùn)的措施，卻忽視了許多更重要的問(wèn)題。
當(dāng)然，不同的企業(yè)，由于其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)思路的不同，對(duì)財(cái)務(wù)管理的側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有區(qū)別。東西方企業(yè)家在經(jīng)營(yíng)企業(yè)的時(shí)候，著眼點(diǎn)也是不同的。比如，日本企業(yè)和中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有一定的相似性，都比較喜歡以銷售額和市場(chǎng)占有率作為考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)，因此也就比較注重銷售額的拉升。我記得有一家企業(yè)，這幾年因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)力要素的改善導(dǎo)致了銷售增長(zhǎng)率提升很快。整個(gè)銷售額雖然是上去了，但是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況卻越來(lái)越糟。后來(lái)經(jīng)過(guò)培訓(xùn)指導(dǎo)，轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略之后，第一年的利潤(rùn)增長(zhǎng)了10％，但銷售額卻下降了20％。這就說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題，是要利潤(rùn)，還是要銷售額，這里需要有一個(gè)權(quán)衡。20世紀(jì)70年代末到80年代初，日本的產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定、價(jià)格低廉，采取覆蓋市場(chǎng)銷售的方式，以至于在全球范圍內(nèi)“日本制造”變成了一個(gè)強(qiáng)大的沖擊波。這就跟日本的經(jīng)營(yíng)思路有關(guān)。而相對(duì)于東方企業(yè)而言，西方企業(yè)則比較關(guān)注資金回報(bào)率和企業(yè)現(xiàn)金流量，股東和經(jīng)營(yíng)者很在意企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展每個(gè)階段的收益，也非常重視企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，以保證企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。
東西方企業(yè)家考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的著眼點(diǎn)不同，從而導(dǎo)致了東西方企業(yè)在整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理上采取的方式也不同。
2．財(cái)務(wù)三要件的平衡是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要
在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)，企業(yè)想要成功非常困難，而想要維持其成功就更不容易了。我們看到，有很多企業(yè)通過(guò)幾十年的努力才發(fā)展到了一個(gè)較高的層次，但是它的垮掉卻可能只要一年或半年，甚至更短的時(shí)間。典型的如英國(guó)的巴林銀行。雖然大廈的傾倒看似很快，其實(shí)任何企業(yè)的失敗實(shí)際上都是多方面因素長(zhǎng)期積淀的結(jié)果。長(zhǎng)期存在的各種問(wèn)題和隱患導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)慢慢積淀，當(dāng)積累到一定程度或者外部條件發(fā)生變動(dòng)時(shí)，就導(dǎo)致其一敗涂地。因此，要想保持企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展，我們?cè)谥朴喓蛨?zhí)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略時(shí)，都必須綜合考慮各方面的平衡關(guān)系。
3．財(cái)務(wù)三要件的平衡和科學(xué)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是滿足各方面利益
相關(guān)者要求的保障企業(yè)要保持良好的運(yùn)營(yíng)，就要密切關(guān)注利潤(rùn)、現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)體系的健康這三大要件，同時(shí)，依據(jù)企業(yè)的具體情況和變幻莫測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境調(diào)節(jié)好這三大要件之間的平衡，使企業(yè)運(yùn)營(yíng)形成良性循環(huán)，保持可持續(xù)發(fā)展。
企業(yè)戰(zhàn)略決定著企業(yè)前進(jìn)的方向，財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重中之重，更需要管理戰(zhàn)略的指導(dǎo)�？茖W(xué)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，能夠引導(dǎo)企業(yè)向著更理想的目標(biāo)駛發(fā)。
